中銀香港2024年股東應佔利潤及末期股息預測(2025年1月18日)

 

中銀香港首九個月經營收入達到414億港元，同比上升13.4%。

中銀香港中期經營收入達到353億港元，同比上升15%。中期股東應佔利潤170億港元，同比上升17.9%。

 

全年股東應佔利潤預測：

假設全年股東應佔利潤上升13.4%，全年股東應佔利潤預測 = 大約371億港元。

如果假設中銀香港下半年盈利等於上半年的盈利，全年股東應佔利潤預測 = 大約401億港元。

假設全年股東應佔利潤 = 大約371億港元。

全年每股基本盈利預測 = 大約3.51港元。

 

2024年末期股息預測：

過去五年，中銀香港的派息比率大約49%-54%。假設2024年的派息比率為49%。

2024全年派息預測 = 大約每股1.72港元

2024年中期派息 = 每股0.57港元

2024年末期股息預測 = 每股大約1.15港元。

 

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淺談龍源電力(2025年1月12日)

 

龍源電力是國家能源投資集團有限責任公司的子公司，實際控制權由國務院國資委掌握。股東國能集團是全球最大的煤炭生產、火力發電、風力發電及煤化油煤化工企業，綜合實力相當強勁。作為國能集團主要的風力發電整合運營平台，龍源電力在資金和資源的獲取上能夠獲得股東的全力支持。公司較早進行風力發電項目的佈局，擁有顯著的裝機容量優勢，其行業地位十分突出。近幾年，隨著在建項目的投產和收購的完成，公司裝機容量持續增長，已經發展成為以新能源業務為主的大型綜合性發電集團。公司在全國擁有超過300個風電場，業務遍及中國32個省市區以及加拿大、南非等國，發電量規模不斷擴大。

 截至今年9月，龍源電力的總裝機容量已達到3.7萬兆瓦，其中風電和火電分別為2.8萬兆瓦和660兆瓦，而光伏等其他可再生能源的控股裝機容量接近8000兆瓦。為了配合國家的發展規劃，近期從母公司注入了2000兆瓦的資產，並預計很快將有另外2000兆瓦的資產也將被注入。未來兩年預計將分別新增4600兆瓦和6100兆瓦，電力總裝機容量將持續增長。

 年初至今，龍源電力已新增新能源裝機2657兆瓦，並完成了對江陰蘇龍熱電有限公司的1240兆瓦產權轉讓。前三季度的營收為263.5億元，同比下降6.4%，主要是因為風電的平均利用小時數減少，導致風電售電量和平均上網電價下降。前三季度股東應佔利潤為人民幣54.7億元，同比減少10.6%；第三季度股東應佔利潤為人民幣16.5億元，同比大幅增長41.6%；前三季度經營性淨現金流同比增長62%，達到97.6億元；截至2024年9月，公司總資產為2404億元，較2023年的2293億元增長4.51%；股東權益在2024年9月為724億元，較2023年的709.18億元增長1.8%。

 從短中期來看，隨著新能源平價上網機組占比的上升和市場交易規模的擴大，風電機組及公司整體上網電價呈逐年下降的趨勢，這將對公司的收入和利潤水平造成一定影響。公司在建的光伏和風力發電項目需要較大的資本投入，加上新能源補貼的延遲，使得公司面臨一定的資本支出壓力。此外，公司應收的可再生能源補貼款保持在較大規模，需對未來的減值風險保持警惕。

 從長期來看，龍源電力在綠色電力方面擁有顯著的裝機容量優勢。隨著數字經濟對能源產業提出更高的要求，電力的需求將會增加。在這樣的背景下，數字經濟將有效推動風能、太陽能和儲能設備的大規模安裝需求，以及電網等相關基礎設施的發展。

 

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中海油2024年股東應佔利潤及末期股息預測(2025年1月4日)

 

中海油2024年首三季收入達到人民幣3068億元。

首三季股東應佔利潤人民幣1,167億元。同比上升19.5%。

第三季股東應佔利潤人民幣369億元。同比上升9%。

首三季度，布蘭特油價大約維持在70-80美元一桶的水平。中海油產能持續上升，首三季油氣合計同比上升8.5%。

中海油2023年股東應佔利潤人民幣1,238億元。

 

全年股東應佔利潤預測：

假設全年股東應佔利潤上升19.5%，全年股東應佔利潤預測 = 大約人民幣1,479億元。

如果假設中海油第四季盈利等於第三季的盈利，全年股東應佔利潤預測 = 大約人民幣1,536億元。

保守假設全年股東應佔利潤 = 大約人民幣1,479億元。

全年每股基本盈利預測 = 大約3.11元人民幣。

 

2024年末期股息預測：

中海油承諾派息比率會高於四成。假設2024年的派息比率為43%。

全年派息預測 = 大約1.34元人民幣 = 大約1.42港元 (假設人民幣/港元 = 1.06)

2024年中期派息 = 每股0.74港元。

2024年末期股息預測 = 每股大約0.68港元或以上(含稅)。

 

 
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中移動2024年股東應佔利潤及末期股息預測(2025年1月1日)

 

中移動2023年股東應佔利潤1,318億元人民幣。

 中移動在2024年10月21日發佈2022年首三季度業績。首三季股東應佔利潤1,109億元人民幣，同比增長5.1%。

 

全年股東應佔利潤預測：

假設全年股東應佔利潤增長為5%，2024年全年股東應佔利潤預測 = 大約人民幣1,384億元。

2024年4全年每股基本盈利預測 = 大約6.43元人民幣。

 

2024年末期股息預測：

中移動承諾在從2024年起，三年內以現金方式分配的利潤逐步提升至當年股東應佔利潤的75%以上。假設2024年的派息比率為73%。

全年派息預測 = 大約4.7元人民幣 = 大約5港元 (假設人民幣/港元 = 1.06)

2024年中期派息 = 每股2.6港元。

2024年末期股息預測 = 每股大約2.4港元或以上(含稅)。

 

十分感謝智者提供優美景色的相片。

 

祝各位網友新年快樂，身體健康  !

 

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