中信國際電訊(2022年7月29日)

 

2022年7月29日收市價： 2.62港元

2021年每股股息0.225港元，(股息率：8.6%)

股東應佔利潤由2017年8.81億港元增長至2021年10.76億港元。每年平均上升5.1%。

同比2017年至2021年業績數據：股東應佔利潤、每股盈利、每股股息、派息比率及股東權益持續上升。淨資本負債比率逐年下降。數據反映公司有良好的管治亦願意和小股東分享盈利。

	2017	2018	2019	2020	2021	每年平均轉變
股東應佔利潤（億港元)	8.81	9.51	10.02	10.23	10.76	+5.1%
每股盈利（港元)	0.248	0.267	0.274	0.279	0.292	+4.2%
每股股息（港元)	0.16	0.18	0.2	0.21	0.225	+8.9%
派息比率	64.5%	67.4%	73.0%	75.3%	77.1%	+4.5%
股東權益（億港元)	83.96	88.55	93.76	97.51	100.95	+4.7%
淨資本負債比率	42%	40%	35%	31%	27%	-10.5%

預測2022年中信國際電訊的中期每股股息

中信國際電訊的收入為(A)移動通訊服務(9%)、(B)互聯網業務(11%)、(C)國際電信業務(26%)、(D)企業業務(34%)、(E)固網話音業務(2%)及(F)銷售移動電話手機及設備收入(17%)。

中信國際電訊並沒有公佈季度業績。考慮到今年澳門及香港的整體經濟狀況，預測收入(A)、(C)、(D)或會同比2021上半年下降。收入(E)已多年呈下降趨勢。預測(F)或會持平。由於澳門的整體上網客戶這幾年逐步增加，預測收入(B)會增加。預計其整體上半年盈利同比2021年或會有所倒退。

自上市以來，中信國際電信的股息每年持平或增長。2021年中期每股股息為港元0.055。期望2022年中期每股股息持平為港元0.055。

期待中信國際電訊遲些發佈的2022年中期業績。

 

利益申報: 本人持有上述股票權益。

中石化(2022年7月22日)

2022年7月22日收市價：3.56港元

2021年每股股息人民幣0.47元/ 0.55港元(含稅)，(股息率：15.4%)

在7月14日，《財富》雜誌公佈中國500強企業排行榜，中石化位列首位。

同比2022年首季度未經審計業績數據：

	由2022年1月1日至2022年3月31日	由2021年1月1日至2021年3月31日	變化
營運收入（人民幣億元）	7,714	5,770	+33.7%
勘探及開發（除稅前盈利-人民幣億元）	115	31	+273.1%
煉油（除稅前盈利-人民幣億元）	229	199	+15.2%
行銷和分銷（除稅前盈利-人民幣億元）	90	85	+5.2%
化工（除稅前盈利-人民幣億元）	19	92	-79.5%
股東應佔利潤（人民幣億元）	226	182	+24.5%
每股盈利（人民幣元)	0.187	0.148	+26.4%
現金及現金等值物（人民幣億元）	82,152	99,247	-17.2%

同比2022年上半年生産經營數據：

	由2022年1月1日至2022年6月30日	由2021年1月1日至2021年6月30日	變化
油氣當量産量（百萬桶油當量）	242.01	235.29	2.9%
原油加工量（百萬噸）	120.76	126.11	-4.3%
成品油（汽油、柴油、煤油）産量-（百萬噸）	68.99	72.18	-4.4%
化工輕油産量（百萬噸）	22.01	22.26	-1.1%
境內成品油總經銷量（百萬噸）	78.46	84.01	-6.6%
乙烯、合成樹脂、合成纖維、合成橡膠産量（千噸）	17322	17025	1.7%

 

預測2022年中石化的中期每股股息

2022年首季度每股盈利同比增長26.4%。在勘探及開發、煉油以及行銷和分銷方面上的除稅前盈利增長為273.1%、15.2%及5.2%。化工方面錄得79.5%倒退。

中石化在7月20日發表上半年生産經營數據。油氣當量産量同比增長2.9%。原油加工量、成品油、化工輕油産量及境內成品油總經銷量同比減少1.1%至6.6%。其他化工産量同比增長1.7%。

第二季油價高企。預期上半年，中石化在勘探及開發方面的除稅前盈利會有不錯的增長。但相信在煉油、行銷和分銷方面的除稅前盈利增長表現會差過第一季。

2021年中期每股盈利人民幣0.323。假設中期盈利沒有增長。2022年中期每股盈利人民幣0.323。中石化在以往的中期派息比率大約為45%。假設2022年的年中派息比率為45%。預測2022年中石化的中期每股股息約為人民幣0.15元/ 0.17港元(含稅)。

 

期待中石化遲些發佈的2022年中期業績。

  

利益申報:本人持有上述股票權益。