建設銀行2023年業績(2024年4月20日)

建設銀行在2024年3月29日發佈2023年業績，去年收入盈利均增速略跌，息差收窄面臨壓力，資產資量保持穩健。

-       收入達到人民幣7,697億元，同比下降1.79%。股東應佔利潤人民幣3,327億元，同比增長2.4%。淨利息收益率為1.7%，同比下降0.31%。淨利差為1.5%，同比下降0.31%。

-       手續費及傭金淨收入對經營收入比率為15.04%，同比增長0.23%。成本收入比為28. 2%，同比上升0.37%。

-       公司類住房租賃貸款人民幣3,254.48億元，增加人民幣832.56億元，同比增長34.4%。不良貸款額人民幣3,252.56億元，較年初增加人民幣324.31億元，增幅11.1%；不良貸款率為1.37%，同比下降0.01%。

-       一級資本充足率為13.15%，同比下降0.54%。撥備覆蓋率為239.85%，同比下降1.68%。

-       每股收益1.31元人民幣。每股末期息0.4分人民幣，同比增長2.8%。

-       不良貸款率1.37%，同比下降0.01%。

建設銀行表示，期望繼續保持較好的派息水準，預計30%的派息比率將保持不變。建設銀行將根據研究股東意願、資本補充需求、監管要求和長期可持續發展等多種因素，以依法合規、積極有序的方式推進中期分紅。

 

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中石油2023年全年業績(2024年4月13日)

 

中石油在2024年3月25日發佈2023年全年業績，表現亮麗。

 2023年收入為人民幣30,110億元，同比下降7%。公司股東應占利潤為人民幣1,611億元，同比增長8.3%。每股盈利0.88元，同比增長8.3%。收入下降，而股東應佔利潤增加的原因是中石油積極努力減少成本開支。

 經營現金流為人民幣4,566億元，同比增長16%。全年股息合計每股人民幣0.44元（含稅），同比增長4.1%。。單位油氣操作成本為11.95美元/桶油當量，同比下降3.8%。資本負債率僅為15.2%，同比下降2.2%。資產負債結構進一步優化，財務狀況持續穩健。

 2023年油氣當量產量1,759.2 百萬桶，增長率達3.4%，再創歷史新高。全年共獲得11個商業發現。原油加工量1,398.8百萬桶，增長率達15.3%，化工產品商品量34,308百萬桶，增長率達8.7%。

 2024年，在油氣業務方面，國內成品油市場供需雙增，天然氣需求快速增長。中石油將推進提質增效，加快發展新能源新材料業務。在煉油化工和新材料業務方面，中石油將優化加工路線和產品結構，加快發展化工新材料業務，提高產量，推動轉型升級。

  

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中移動2023年全年業績(2023年3月30日)

 

中移動在2024年3月21日發佈2023年全年業績，業績相當亮麗。

營運收入為人民幣10,093億元，同比增長7.7%；其中，通信服務收入為人民幣8,635億元，同比增長6.3%。

-       移動客戶達到9.75億戶，5G套餐客戶達到6.14億戶。借助5G快速遷移和個人數字生活消費增長拉動，移動ARPU穩健增長，為人民幣49.0元，同比增長0.4%。

-       家庭寬頻客戶達到2.64億戶，千兆家庭寬頻客戶規模達到7,313萬戶。智慧家庭應用增長貢獻不斷加大，帶動家庭客戶綜合ARPU為人民幣43.1元，同比增長2.3%。

-       政企客戶達到2,837萬戶。

數字化轉型收入達到人民幣2,538 億元，同比增長22.2%，佔通信服務收入比提升至29.4%。數字化轉型新動能增勢強勁，為未來可持續發展打下堅實基礎。

-       移動雲收入為人民幣833億元，同比增長65.6%。移動雲盤月活躍客戶達到1.90億戶，淨增2,374 萬戶，客戶規模排名業界第二。

-       5G專網收入達到人民幣54億元，同比增長113.1%。

公司股東應占利潤為人民幣1,318億元，同比增長5.0%，每股盈利人民幣6.16元，盈利能力繼續增強。淨資產收益率為10.0%，資本開支為人民幣1803億元，同比下降1.9個百分點。自由現金流為人民幣1,235億元，同比增長29.2%。標普、穆迪評價中移動的企業債信評級等同中國國家主權評級。

董事會建議全年派息率為71%，向全體股東派發截至2023年末每股2.4港元的股息，全年股息合計每股4.83港元，較2022年增長9.5%。

 

展望

中移動從2024年起，三年內以現金方式分配的利潤逐步提升至當年股東應佔利潤的75%以上。

2024年，中移動資本開支占收比預計降至20%以下，至人民幣1,730億元，增加中移動實行高派息率政策的可持續性。

2023年底，IMT-2030（6G）推進組提出了6G標準化制定時間為2025年，預計商用時間為2030年。他們明確表示6G網路架構應該最大限度地重用5G網路投資，這意味著在6G商用後，5G和6G將協同運行。中移動也宣布從2024年1月1日起，將5G無線和相關傳輸設備的折舊年限從7年調整為10年。這些變更將對中移動的2024年固定資產折舊額產生影響，預計減少約人民幣180億元。2024年中移動的除稅前利潤在帳面上將增加180億（大約10%）。

中移動在2023年實現了穩健的業務增長。中移動的基本根基紮實。公司具備強大的防守能力。期待中移動2024年繼續攻守兼備，全年業績更上一層樓，並且更好地回饋股東、共享發展成果。

 

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中海油2023年全年業績(2024年3月23日)

 

中海油在2024年3月21日發佈2023年全年業績，在原油和天然氣價格分別下跌19.3%和7.3%的情況下，表現不錯。

 2023年收入為人民幣4,166億元，同比下降1.3%。公司股東應占利潤為人民幣1,238億元，同比下降12.6%。每股盈利2.6元，同比下降14.2%。經營現金流為人民幣2,097億元，同比增長2%。全年股息合計每股1.25港元（含稅），同比下降13.8%。。桶油主要成本為28.83美元/桶油當量，同比下降5.1%。資本負債率僅為15.2%，同比下降3.1%。中海油一次性計提自2017年7月1日起的礦業權出讓收益大約人民幣50億元。

2019-2023年淨產量複合增長率達7.6%，增速行業領先。2023年全年實現油氣淨產量678百萬桶油當量，同比增長8.7%，再創歷史新高。全年共獲得9個商業發現，儲量替代率達180%。淨證實儲量再創歷史新高，達6,784百萬桶油當量，儲量壽命連續7年穩定在10年以上。

展望2024年，中海油產量目標為700-720百萬桶油當量。全年預計資本支出為1,250-1,350億元人民幣。儲量替代率≥130%。2024年公司股東應占利潤亦取決於油價的表現。

中海油表示，集團一向重視股東回報，經過連續三年的派息政策，該政策即將結束。未來，公司將綜合考慮盈利狀況、資本支出和現金等因素，制定新的派息政策，並在適當的時候向公眾公佈。

石油與天然氣仍將在較長時間內佔據全球能源需求結構的主要地位。中海油不斷努力發現評價油田，增加產量，減低成本，推動科技自主創新，推進能源綠色轉型。筆者有信心中海油能長期賺取可觀利潤，為股東創造價值。。

  

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中銀香港2023年股東應佔利潤及末期股息預測(2024年3月16日)

 

中銀香港中期經營收入達到308億港元，同比上升21.64%。

中期股東應佔利潤177億港元，同比上升32.89%。

 

全年股東應佔利潤預測：

假設全年股東應佔利潤上升32.89%，全年股東應佔利潤預測 = 大約386億港元。

如果假設中銀香港下半年盈利等於上半年的盈利，全年股東應佔利潤預測 = 大約354億港元。

假設全年股東應佔利潤 = 大約354億港元。

全年每股基本盈利預測 = 大約3.35港元。

 

2023年末期股息預測：

過去五年，中銀香港的派息比率大約48%-53%。假設2023年的派息比率為48%。

2023全年派息預測 = 大約每股1.6港元

2023年中期派息 = 每股0.527港元

2023年末期股息預測 = 每股大約1.08港元。

  

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置富產業信託2023年業績(2024年3月9日)

 

置富產業信託在2024年3月5日發佈2023年業績，業績中規中矩。

 

業績摘要如下：

可供分派予基金單位持有人之收益8.1億港元，同比下降7.6%。

每基金單位分派每股0.4038港元，同比下降8.5%。以2023年3月8日收市價4.36元內計算股息率為9.3%。

中期每基金單位分派0.2236港元，同比下降3%。末期每基金單位分派0.1802港元，同比下降14.6%。

去年底旗下物業平均出租率為94.4%(2022年93.9%)。租戶續租率為83%(2022年77%)。2023 年，新訂租約面積合共為963,200 平方呎，相當於物業組合總面積的31.8%。

資產負債比率24.6%(2022年：23.9%)，持續保持健康水準。置富產業信託約62%借貸透過利率掉期按固定利率對沖。此外，在2023年10月完成15億港元的再融資後，直至2025 年底前將沒有再融資的需要。報告年度內，實際借貸成本為3.6% (2022年：2.7%)。置富產業信託的成本收益比率穩定，資產負債比率保持健康水平，財務狀況穩健。

展望

2023年，香港本地生產總值增長3.2%，得益於訪港旅客和私人消費的恢復。置富產業信託旗下社區商場以日常消費為核心，約71%租戶為銷售必需品或日常服務商戶。2023年，餐飲、服務、時裝等行業續租租金整體呈向好趨勢。幼兒園租金壓力和地產代理大幅減租，導致總續租租金貢獻從去年的12.4%降至2023年末的8.0%。2024年2月，財政司司長宣佈取消所有樓宇額外買賣印花稅。這項決定預計會促使樓市成交量增加，對地產代理的收入和置富商場租金續租產生正面影響。

 置富產業信託旗下商場持續進行資產增值措施，提升物業價值和收益率。2023年，旗艦商場+WOO嘉湖項目進展順利，吸引新商戶進駐。都會駅的重建計劃也取得進展，提供更多餐飲和家居用品選擇。餐飲業佔租金收入的29%，引入多個受歡迎的餐廳。未來，預計更多國內餐飲和新能源汽車品牌進入香港市場，為商場帶來增長機遇。

 2024年，中央擴大自由行城市來港政策對香港的旅遊業具有正面影響。預計香港經濟將持續向好，但增長勢頭可能放緩，營運開支壓力和高利率可能對商戶業務和置富產業信託的短期表現產生影響。

 筆者對置富產業信託的長遠前景保持審慎樂觀。

 

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中國銀行2023年股東應佔利潤及末期股息預測(2024年3月3日)

 

中國銀行首三季經營收入達到人民幣4,709億元。

首三季股東應佔利潤人民幣1,749億元。同比上升1.6%。

第三季股東應佔利潤人民幣548億元。同比上升3.3%。

 

全年股東應佔利潤預測：

假設全年股東應佔利潤上升1.6%，全年股東應佔利潤預測 = 大約人民幣2,310億元。

如果假設中國銀行第四季盈利等於第三季的盈利，全年股東應佔利潤預測 = 大約人民幣2,296億元。

假設全年股東應佔利潤= 大約人民幣2,296億元。

全年每股基本盈利預測 = 大約0.78元人民幣。

 

2023年末期股息預測：

過去五年，中國銀行的派息比率大約31%-32%。假設2023年的派息比率為31%。

全年派息預測 = 大約0.242元人民幣 = 大約0.26港元 (假設人民幣/港元 = 1.09)

2023年末期股息預測 = 每股大約0.26港元 (含稅)。

 

 利益申報: 本人持有上述股票權益。

建設銀行2023年股東應佔利潤及末期股息預測(2024年2月25日)

 

建設銀行首三季經營收入達到人民幣5,706億元。

首三季股東應佔利潤人民幣2,554億元。同比上升3.2%。

第三季股東應佔利潤人民幣881億元。同比上升2.6%。

 

全年股東應佔利潤預測：

假設全年股東應佔利潤上升2.6%，全年股東應佔利潤預測 = 大約人民幣3,324億元。

如果假設建設銀行第四季盈利等於第三季的盈利，全年股東應佔利潤預測 = 大約人民幣3,436億元。

假設全年股東應佔利潤= 大約人民幣3,324億元。

全年每股基本盈利預測 = 大約1.33元人民幣。

 

2023年末期股息預測：

過去五年，建設銀行的派息比率大約30%。假設2023年的派息比率為30%。

全年派息預測 = 大約0.4元人民幣 = 大約0.43港元 (假設人民幣/港元 = 1.09)

2023年末期股息預測 = 每股大約0.43港元(含稅)。

 

 利益申報: 本人持有上述股票權益。

中石油2023年股東應佔利潤及末期股息預測(2024年2月18日)

 

中石油首三季收入達到人民幣22,821億元。

首三季股東應佔利潤人民幣1,317億元。同比上升9.8%。

第三季股東應佔利潤人民幣464億元。同比上升21.1%。

 

全年股東應佔利潤預測：

假設全年股東應佔利潤上升9.8%，全年股東應佔利潤預測 = 大約人民幣1,640億元。

如果假設中石油第四季盈利等於第三季的盈利，全年股東應佔利潤預測 = 大約人民幣1,781億元。

假設全年股東應佔利潤= 大約人民幣1,640億元。

全年每股基本盈利預測 = 大約0.90元人民幣。

 

2023年末期股息預測：

過去五年，中石油的派息比率由45%到175%。假設2023年的派息比率為45%。

全年派息預測 = 大約0.4元人民幣 = 大約0.45港元 (假設人民幣/港元 = 1.11)

2023年中期派息 = 每股0.2265港元。

2023年末期股息預測 = 每股大約0.22港元或以上(含稅)。

  

利益申報: 本人持有上述股票權益。