坊間投資的觀念,例如不要接跌下來的刀、跌市時要止蝕等等深入人心。 但是要成功地執行價值投資以獲取利潤,需要採用逆向思維的策略,異於坊間一般的觀念 。
以下是筆者採用的策略,要成功地執行,前提是該公司必須是優質的,可以持續地賺取出色的盈利,以及能夠長期派發豐厚的股息。另外亦要懂得計算公司的內在價值,也能夠承受在低價買入股票後,股價仍然短期下跌引致心理上的不快。
情況 |
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手上有該股票 |
手上無該股票 |
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股價低於其內在價值20% |
大手增持該股票 |
大手買入該股票 |
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股價低於其內在價值0-20% |
增持該股票 |
買入該股票 |
公司優良的基本因素維持或變好 |
股價高於其內在價值0-30% |
沒有動作 |
沒有動作 |
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股價高於其內在價值30% |
如果有信心該公司的盈利會持續增加,長線持有該股票 |
沒有動作 |
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如果沒有信心該公司的盈利會持續增加,分段沽出股票 |
沒有動作 |
公司優良的基本因素已經變壞 公司長期業績表現差勁 當週期股在經濟週期到頂時 當市場有其他更加好的投資機會時 出錯時止蝕 當自己需要緊急現金周轉時 |
沽出股票 |
沒有動作 |
不知你買入及沽出股票時採用怎樣的策略? 不妨留言分享一下。
我會結合長期的業績質量及經濟週期的高峰期。
回复删除十分多謝你的意見。
删除請問你的意思是否對於一間長期業績質量優良的公司你會願意用高一點的價錢去買她的股票? 以及在經濟週期的高峰期才沽出優質股票? 謝謝。
這是我沽出時考慮的東西。
删除長期業績差,經濟週期又到頂。
至於買入,有機會再交流。
有道理。十分多謝分享。長期業績差,經濟週期又到頂時應該將該股沽出。上面的Blog文已把這兩個情況加上了。
删除買入方面,我先選出數個優質股,再等到她們的股價有一定的安全邊際才買入的。這減少了長期坐艇的機會。不過,很多時候股價升了上去就錯失了買入優質股的機會了。
歡迎你隨時交流。