淺談股票分析方法

基本分析

了解分析股票公司的行業興衰及公司的優勢，過去的表現及未來的前景。微觀層面了解公司的行業前景、法規、利潤、資產負債、現金流、回報率等等。宏觀層面了解環球經濟趨勢、財金政策方向等等。目的是透過深入了解該行業及公司，用老闆並角度去思考，究竟這盤生意在未來的五至十年還有沒有增長空間，還能不能夠賺錢，還能不能夠派息等等。價值投資者相信股價必定回歸企業價值，並透過估值去決定股票的內在價值，了解其股價有否被市場低估或高估。市場低估它時是買入的好機會，市場高估它時是沽出的好時機。

技術分析

了解分析股票的走勢、交易量和股價變化。股票當前的定價及走勢是由市場人心情緒所帶動。技術分析假設股票走勢有重複性，並且假設過去的走勢可以反映未來的走向。透過分析圖表指數，移動平均線，相對強弱指數，背馳指標等等，從過去的走勢來預測將來的升跌，然後低買高沽獲利。

財技分析

假設變動是由人的貪婪性引起並且會把自己的利潤最大化，從而分析財技變動，業務變動，董事局人事變動，股權變動，股價變動，收購合併，莊家的街貨集中度，莊家的持貨成本價等等，從而找出倍升股。

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財務分析需要大量的內部資訊。在市場上這些資料資訊透明度低，真假難測。另外財務分析一般應用在筆者並無興趣的細價股上。所以筆者並未研究財技分析。

技術分析有其一定的實用性，例如用於確認現時大市的上升或下降趨勢。但是事實證明用於個股的話，單靠幾個指標做買賣，賺錢的機會根本不高，因為世上影響人心情緒的因素太多了。今日的股價上升或下降走勢強勁，一個突如其來的消息可令其走勢逆轉。你可能會問如果我用一百個指標做決定的話，那麼賺錢的機會不就較高了嗎？那麼問題是用那哪一百個指標呢？如果各指標分析結果不相容怎辦？你能夠在市場交易時段每分每秒都找到這一百個指標來分析做決定嗎？你能夠確定重複性嗎？

筆者認為比較可行的，是投放精力於基本分析。找出優質行業中的優質股票，然後在市場低估它時買入，然後靠公司的長遠增值和股息來達致穩定的現金流作為回報。當市場大大高估它時沽出獲利。技術分析可以用來確認大市趨勢，幫助作出買入沽出的決定。不知你會如何選擇？ 歡迎留言交流一下。